Bạn nhất định đã biết rằng môi giới ngoại hối được phân loại thành một số loại. Sự khác biệt giữa những người môi giới này nằm ở mô hình kinh doanh và cách họ thực hiện các lệnh của khách hàng.

Loại môi giới bạn chọn có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch tổng thể của bạn, bao gồm tốc độ thực hiện, spread được cung cấp và mâu thuẫn tiềm ẩn của lợi ích.

Do đó, quan trọng là hiểu rõ loại môi giới bạn đang sử dụng để đưa ra các quyết định giao dịch tốt hơn theo nhu cầu và sở thích của bạn.

Dưới đây là các loại môi giới ngoại hối bạn cần phải biết:

1. Môi giới Bàn giao dịch (DD)/Nhà làm thị trường
2. Môi giới Không Bàn giao dịch (NDD)
   • Môi giới STP
   • Môi giới ECN
3. Môi giới Kết hợp

Để có một giải thích chi tiết hơn về ưu điểm và nhược điểm của mỗi môi giới, vui lòng đọc bài viết dưới đây hoàn toàn.

Môi giới Dealing Desk (DD)/Nhà thầu thị trường

Trước hết, có một loại môi giới Dealing Desk thường được viết tắt là DD. Môi giới này cũng thường được gọi là nhà thầu thị trường. Tại sao họ lại được gọi như vậy?

Môi giới DD như thể tạo ra thị trường và thiết lập tỉ giá hối đoái của họ cho khách hàng. Ví dụ, nếu bạn mở vị thế mua EUR/USD với 1 lô chuẩn, môi giới DD sẽ cố gắng kết hợp đơn đặt hàng với một đơn đặt hàng bán tương đương từ một người giao dịch khác để giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, nếu không có đơn đặt hàng khớp, họ sẽ mở vị thế đối diện với vị thế của bạn.

Mặc dù có vẻ như có một chút thao tác, thực tế thì điều đó không phải chính xác. Họ vẫn cung cấp tùy chọn mua và bán, bất kể lựa chọn của người giao dịch.

Một trong nhược điểm là vì họ là Nhà thầu thị trường, còn gọi là người chấp, người giao dịch không thấy tỉ giá hối đoái thực sự diễn ra trên thị trường liên ngân hàng. Bên cạnh đó, cả các nhà giao dịch lớn và nhỏ thường mở vị thế đối ngược với người giao dịch.

Nếu bạn chọn giao dịch với một nhà thầu thị trường, hãy chắc chắn rằng bạn đang giao dịch với một môi giới Dealing Desk đăng ký (được quy định) như một công ty môi giới và có danh tiếng tốt. Các cơ quan quản lý được công nhận là NFA hoặc CFTC Hoa Kỳ, FCA Vương quốc Anh, và ASIC Úc.

Tại sao bạn nên ưu tiên các nhà môi giới được quy định? Ngoài khía cạnh an ninh, việc chọn một nhà môi giới DD được quy định sẽ ngăn bạn khỏi các nhà môi giới bucket shop hoặc nhà môi giới đường phố, cụ thể là những nhà môi giới không thực hiện giao dịch trực tiếp trên thị trường, mà thay vào đó quản lý giao dịch của khách hàng của họ.

Các nhà môi giới bucket shop thường không được quy định bởi các cơ quan quản lý chính thức. Họ thường hoạt động mà không có sự điều tiết nghiêm ngặt hoặc thậm chí không có sự điều tiết. Do đó, họ có cơ hội lớn để thao túng giao dịch hoặc thực hiện các hành vi gian lận.

Đặc điểm của các nhà môi giới bucket shop bao gồm:

• Nằm trong một nơi kín đáo hoặc chỉ có được cấp phép ngoại khơi.
• Cho phép chuyển tiền cho bên thứ ba hoặc cá nhân mà không cung cấp bảo vệ đủ cho khách hàng.
• Đăng ký dễ dàng mà không cần xác minh.
• Hạn chế hoặc cấm sử dụng một số kỹ thuật giao dịch nhất định như giao dịch nhỏ hoặc martingale. Một số cho phép nhưng sử dụng kịch bản tự động như Virtual Dealer để ức chế kỹ thuật này.
• Cung cấp đòn bẩy quá cao, spread quá thấp không hợp lý hoặc khuyến mãi lớn quá tốt để là sự thật.

Nhà môi giới Non-Dealing Desk (NDD)

Tiếp theo, có nhà môi giới Non-Dealing Desk thường được viết tắt là nhà môi giới NDD. Loại nhà môi giới này không hoạt động như một bên trái phiếu cho các giao dịch của đầu tư viên mà thay vào đó kết nối các nhà giao dịch trực tiếp với thị trường liên ngân hàng hoặc các nguồn cung cấp thanh khoản khác. Do đó, nhà môi giới NDD không can thiệp vào việc thực hiện giao dịch và không có bất kỳ xung đột lợi ích nào với khách hàng.

Nhà môi giới NDD được chia thành 3 dựa trên mô hình thực hiện giao dịch của họ, cụ thể là:

1. Nhà môi giới STP

Nhà môi giới STP (Straight Through Processing) là một loại nhà môi giới mà chuyển tiếp đơn đặt hàng của khách hàng trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản, như các ngân hàng lớn hoặc các cơ quan tài chính khác, mà không có sự can thiệp từ bàn giao dịch nội bộ.

Điều này có nghĩa là nhà môi giới STP hoạt động như một trung gian giữa các nhà giao dịch và thị trường giữa ngân hàng, giúp thực hiện giao dịch nhanh chóng và minh bạch hơn.

Một trong những đặc điểm chính của nhà môi giới STP là sự tồn tại của một số nhà cung cấp thanh khoản cùng một lúc. Mỗi nhà cung cấp thanh khoản có thể cung cấp bảng giá mua/bán khác nhau, và nhà môi giới STP sẽ chọn bảng giá tốt nhất để truyền đến khách hàng.

Ví dụ, nếu một nhà môi giới STP có ba nhà cung cấp thanh khoản với các bảng giá khác nhau, hệ thống sẽ chọn bảng giá tốt nhất tại thời điểm đó.

Nhà môi giới STP thường hưởng lợi từ spread được tính trên mỗi giao dịch được thực hiện bởi người giao dịch. Sprea này được thêm vào tỉ giá cung cấp bởi nhà cung cấp thanh khoản và có thể là sprea biến đổi/đuôi đuôi thay đổi tùy theo điều kiện thị trường, không cố định.

2. Nhà môi giới ECN

Nhà môi giới ECN là loại môi giới cung cấp truy cập trực tiếp vào thị trường ngân hàng thông qua Mạng lưới Giao tiếp Điện tử (ECN). Trong môi trường ECN, khách hàng có cơ hội tương tác trực tiếp với các bên tham gia trên thị trường, bao gồm ngân hàng, quỹ đầu tư, các nhà môi giới khác và các nhà giao dịch cá nhân. Điều này cho phép thực hiện giao dịch minh bạch hơn và tránh xung đột lợi ích.

Một trong những tính năng chính của các nhà môi giới ECN là khả năng xem "Sâu của Thị trường" (DOM). DOM cho phép người giao dịch xem các lệnh mua và bán từ các bên tham gia thị trường khác, qua đó cung cấp một bức tranh rõ ràng về hoạt động thị trường và hướng tiềm năng của biến động giá.

Do tính chất cung cấp truy cập trực tiếp vào thị trường ngân hàng, các nhà môi giới ECN thường yêu cầu một khoản tiền gửi lớn và tính phí hoa hồng cho mỗi lô giao dịch. Tuy nhiên, những chi phí bổ sung này thường được đền bù bởi lợi ích từ sự chênh lệch chặt chẽ và minh bạch trong thực thi giao dịch.

Nhà môi giới Hy vọng

Nhà môi giới hybridthường là sự kết hợp của nhà môi giới ECN/STP với những nhà môi giới bàn giao dịch. Điều này có nghĩa là nhà môi giới hybridthường có một số tính năng của mỗi mô hình.

Một trong những đặc điểm chính của các nhà môi giới lai là quy tắc xử lý đơn hàng có thể thay đổi tùy thuộc vào khối lượng giao dịch và loại tài khoản được sử dụng bởi người giao dịch.

Ví dụ, các tài khoản với khối lượng giao dịch nhỏ (lot 0.1) hoặc thấp hơn có thể được xử lý bởi bộ phận giao dịch (DD) vì chúng quá nhỏ để gửi đến các nhà cung cấp thanh khoản hoặc thị trường.

Tuy nhiên, đối với các đơn hàng có khối lượng lớn, nhà môi giới lai sẽ thực hiện đơn hàng theo mô hình STP/ECN, tức là chuyển tiếp trực tiếp đến thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản.

Các Ưu điểm và Nhược điểm

Sau khi biết về các loại nhà môi giới ngoại hối và sự khác biệt của họ, quan trọng là hiểu rõ ưu điểm và nhược điểm của mỗi loại nhà môi giới để bạn có thể chọn một loại phù hợp với nhu cầu giao dịch của mình. Dưới đây là một số ưu điểm và nhược điểm của các nhà môi giới DD, STP, ECN và lai:

Đó là bản tóm tắt về ưu và nhược điểm của các nhà môi giới ngoại hối Market Maker, STP, ECN và Hybrid. Do đó, bạn phải hiểu rõ sự khác biệt và đặc điểm của mỗi loại nhà môi giới trước khi quyết định mở một tài khoản giao dịch.

Hiểu rõ loại nhà môi giới ngoại hối để lựa chọn có thể giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn trong quản lý rủi ro, lựa chọn chiến lược giao dịch phù hợp và đạt được mục tiêu đầu tư

Trước khi chọn một nhà môi giới, hãy xem xét các yếu tố như thanh khoản, tính minh bạch trong thực hiện, chi phí giao dịch, độ tin cậy của nền tảng, quy định và uy tín của nhà môi giới. Ngoài ra, việc đọc đánh giá và nhận được đề xuất từ các nhà giao dịch có kinh nghiệm khác cũng rất quan trọng.