Thị trường ngoại hối chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế toàn cầu và những người chơi lớn.

Các yếu tố kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến quyết định mua bán của các nhà giao dịch. Ví dụ, nếu kinh tế toàn cầu của một quốc gia đang tăng, các nhà giao dịch và nhà đầu tư tend to mua đồng tiền và điều này có thể đẩy giá lên cao hơn. Nhưng nếu các khía cạnh kinh tế toàn cầu của một quốc gia đang giảm, các nhà giao dịch tend to bán đồng tiền và ưa thích mua đồng tiền từ các quốc gia khác với điều kiện kinh tế tốt hơn.

Ngược lại, những người chơi lớn thúc đẩy thị trường ngoại hối bằng cách nắm giữ các giao dịch lớn nhất. Khối lượng giao dịch của họ chiếm 80% tổng thị trường ngoại hối, cho nên khi họ quyết định mua hoặc bán một loại tiền tệ cụ thể, giá cả sẽ đi theo hướng của họ. Các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính lớn là một số ví dụ về những người chơi lớn trong thị trường ngoại hối.