يجب أن تعرف بالفعل أن وسطاء الفوركس مصنفون إلى عدة أنواع. تكمن الفارق بين هؤلاء الوسطاء في نموذج الأعمال وكيفية تنفيذ أوامر العملاء.

يمكن أن يؤثر نوع الوسيط الذي تختاره على تجربتك التداولية العامة، بما في ذلك سرعة التنفيذ، والانتشار المقدم، والنزاعات المحتملة للمصالح.

لذلك، من المهم فهم نوع الوسيط الذي تستخدمه لاتخاذ قرارات تداول أفضل وفقًا لاحتياجاتك وتفضيلاتك.

فيما يلي أنواع وسطاء الفوركس التي تحتاج إلى معرفتها:

1. وسطاء مكاتب الصفقات (DD) / صانعي السوق
2. وسطاء غير مكاتب الصفقات (NDD)
   • وسطاء STP
   • وسطاء ECN
3. وسطاء هجينون

للحصول على شرح مفصل لمزايا وعيوب كل وسيط، يرجى قراءة المقال أدناه بالكامل.

سطح المكتب (DD) وسطاء / صانعو السوق

أولاً ، هناك وسطاء سطح المكتب والذي يُختصر في كثير من الأحيان إلى وسطاء DD. يُشار في كثير من الأحيان أيضًا إلى هذا الوسيط بأنه وسيط صانع السوق. لماذا يُطلق عليه ذلك؟

يبدو أن وسطاء سطح المكتب كما لو كانوا يقومون بتشكيل الأسواق وتعيين أسعارها على المبادلات الخاصة بهم. على سبيل المثال ، إذا قمت بفتح موقف شراء EUR/USD بحجم قياسي واحد ، فإن وسيط DD سيحاول مطابقة الطلب مع أمر بيع مكافئ من تاجر آخر أولاً لتقليل المخاطر. ومع ذلك ، إذا لم يكن هناك طلبات مطابقة ، فإنهم سيأخذون الموقف المعاكس لموقفك.

على الرغم من أنه يبدو وكأنه حدث تلاعب بسيط ، إلا أن الواقع هو أنهم ما زالوا يقدمون خيارات الشراء والبيع ، بغض النظر عن اختيار التاجر.

أحد الضعف هو أنهم نظرًا لأنهم صانعو سوق ، أيضًا يعرفون باسم البوكيس ، فإن التجار لا يرون أسعار صرف العملات الأجنبية الفعلية التي تحدث على السوق البيني. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما يقوم كل من التجار الكبار والصغار باتخاذ مواقف معاكسة للتجار.

إذا اخترت التداول مع وسيط صانع السوق ، تأكد من أنك تتعامل مع وسيط سطح المكتب مسجل (منظم) كشركة وساطة ولديه سمعة طيبة. الجهات التنظيمية المعترف بها هي NFA أو CFTC الولايات المتحدة ، FCA المملكة المتحدة ، و ASIC أستراليا.

لماذا يجب عليك إعطاء الأولوية للوسطاء المنظمين؟ بغض النظر عن جانب الأمان، سيمنعك اختيار وسيط DD المنظم من وسطاء متجر الدلاء أو وسطاء الشارع، وهم وسطاء لا ينفذون مباشرة إلى السوق، بل يديرون معاملات عملائهم بأنفسهم.

عادةً ما لا تكون وسطاء متجر الدلاء تحت إشراف هيئات تنظيمية رسمية. يميلون إلى العمل بدون تنظيم صارم أو حتى بدون تنظيم على الإطلاق. لذلك، لديهم فرصة كبيرة للتلاعب بالمعاملات أو القيام بممارسات احتيالية.

تشمل سمات وسطاء متجر الدلاء ما يلي:

• موقع غامض أو مرخص فقط بالخارج.
• السماح بتحويل الأموال إلى أطراف ثالثة أو أفراد دون توفير الحماية الكافية للعملاء.
• تسجيل سهل دون التحقق.
• قيود أو منع استخدام تقنيات التداول البعيدة مثل السكالبينج أو المارتينجال. يسمح بعضهم بها ولكن باستخدام نصوص تلقائية مثل Virtual Dealer لتثبيط هذه التقنية.
• تقديم مستويات رافعة مالية مرتفعة جدًا أو انتشارات منخفضة بشكل غير معقول، أو مكافآت هائلة تكون صحيحة بشكل غير معقول.

وسطاء غير المتداولة (NDD)

بعد ذلك، هناك وسطاء غير المتداولة مختصرة عادةً باسم وسطاء NDD. هذا النوع من الوسطاء لا يعمل كطرف مضاد لمعاملات التاجر بل يقوم بربط التجار مباشرة بسوق البنوك الدولي أو سوق السيولة الأخرى. وبالتالي، لا يتدخل وسطاء NDD في تنفيذ المعاملات ولا يوجد لديهم مصالح متعارضة مع العملاء.

تنقسم وسطاء NDD إلى 3 استنادًا إلى نموذج تنفيذ معاملاتهم، وهي:

1. الوسطاء STP

الوسطاء STP (التنفيذ المباشر) هم نوع من الوسطاء الذين يحولون أوامر العملاء مباشرة إلى مقدمي السيولة، مثل البنوك الكبيرة أو المؤسسات المالية الأخرى، دون تدخل مكتب التداول الداخلي.

وهذا يعني أن الوسيط STP يعمل كوسيط بين المتداولين وسوق البنوك، مما يمكن من تنفيذ الصفقات بشكل أسرع وأكثر شفافية.

واحدة من السمات الرئيسية للوسطاء STP هو وجود عدة مقدمي سيولة في نفس الوقت. يمكن لكل مقدم لسيولة أن يقدم عروض المزايدة / العرض المختلفة، وسيقوم الوسيط STP بانتقاء أفضل عرض لتوجيهه للعملاء.

على سبيل المثال، إذا كان لدى وسيط STP ثلاثة مقدمي سيولة بعروض مختلفة، سيقوم النظام باختيار أفضل سعر في ذلك الوقت أيضًا.

عادةً ما يستفيد الوسطاء STP من فارق السعر الذي يتم تحصيله على كل صفقة يقوم بها المتداول. يتم إضافة هذا الفارق إلى سعر الصرف الذي يتم توفيره من قبل مقدم السيولة ويمكن أن يكون فارق السعر متغيرًا / عائمًا يتغير وفقًا لظروف السوق، وليس ثابتًا.

2. وسطاء ECN

وسيط ECN هو نوعٌ من الوسطاء الذي يوفر دخولاً مباشراً إلى سوق البنوك عبر الشبكة الإلكترونية للاتصال (ECN). في بيئة ECN، لدى العملاء الفرصة للتفاعل مباشرة مع المشاركين في السوق، بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط والوسطاء الآخرين والتجار الفرديين. وهذا يسمح بتنفيذ تداولات أكثر شفافية ويجنب تعارض المصالح.

إحدى الميزات الرئيسية لوسطاء ECN هي القدرة على رؤية "عمق السوق (DOM)". يتيح DOM للتجار رؤية أوامر الشراء والبيع من المشاركين الآخرين في السوق، مما يوفر صورة أوضح لنشاط السوق واتجاهات الأسعار المحتملة.

بسبب طبيعتها في توفير دخولٍ مباشر إلى سوق البنوك، يتطلب وسطاء ECN عادة إيداعًا كبيرًا من الأموال ويفرضون عمولة لكل عقد تداول. ومع ذلك، غالبًا ما تكون تلك التكاليف الإضافية أكثر من رسوم فوائد الفروق الضيقة وشفافية التنفيذ.

وسطاء هجينون

وسطاء الهجين هم مزيج من وسطاء ECN/STP مع وسطاء مكتب التداول (Dealing Desk). وهذا يعني أن لدى وسيط الهجين بعض ميزات كل نموذج.

واحدة من السمات الرئيسية للوسطاء الهجين هي قواعد معالجة الطلبات التي يمكن أن تختلف اعتمادًا على حجم التداول ونوع الحساب المستخدم من قبل التاجر.

على سبيل المثال، قد يتم التعامل مع الحسابات ذات حجم تداول صغير (كمية 0.1) أو أقل من قبل مكتب التداول (DD) لأنها صغيرة جدًا لإرسالها إلى مزودي السيولة أو الأسواق.

ومع ذلك، بالنسبة للطلبات ذات الأحجام الأكبر، سينفذ الوسيط الهجين الطلب وفقًا لنموذج STP/ECN، أي عن طريق توجيهه مباشرة إلى السوق أو مزود السيولة.

المزايا والعيوب

بعد معرفة أنواع مختلفة من وسطاء الفوركس واختلافاتها، من المهم فهم مزايا وعيوب كل نوع من الوسطاء حتى تتمكن من اختيار الذي يناسب احتياجات التداول الخاصة بك. فيما يلي بعض مزايا وعيوب وسطاء DD وSTP وECN والهجين:

هذا ملخص لمزايا وعيوب وسطاء الفوركس صانع السوق(Market Maker)، وسطاء نقاط التداول(STP)، وسطاء ECN، ووسطاء الفوركس الهجين. لذلك، يجب عليك فهم الفروقات والخصائص الكل من نوع الوسيط قبل اتخاذ قرار فتح حساب تداول.

فهم نوع وسيط الفوركس الذي تختاره يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات أفضل في إدارة المخاطر، اختيار استراتيجيات التداول المناسبة، وتحقيق أهداف الاستثمار.

قبل اختيار وسيط، يجب مراعاة عوامل مثل السيولة، شفافية التنفيذ، تكاليف التداول، موثوقية المنصة، التنظيمات، وسمعة الوسيط. بالإضافة إلى ذلك، من المهم أيضًا قراءة التقييمات والحصول على توصيات من تجار ذوي خبرة أكثر.