Phân Tích Cơ Bản Ngoại Hối

Phân tích cơ bản là phương pháp phân tích biến động giá của các tài sản trên thị trường tài chính dựa vào dữ liệu kinh tế và tin tức có ảnh hưởng lớn đến tâm lý của những người tham gia thị trường. Các nhà giao dịch thực hiện phân tích cơ bản Forex sẽ quan sát cách mà các chỉ số kinh tế như lạm phát và thất nghiệp cũng tác động đến việc đánh giá sự tăng trưởng kinh tế của một quốc gia là tốt hay xấu, và từ đó phân tích ảnh hưởng của nó đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền.

Ví Dụ Về Phân Tích Cơ Bản Forex

1. Kế hoạch tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ (Federal Funds Rate/FFR) thường thúc đẩy cho đồng Đô la Mỹ mạnh lên. Tuy nhiên, để ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất, nền kinh tế cần phải đáp ứng một số điều kiện nhất định như: lạm phát phải phù hợp với mục tiêu, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp và tăng trưởng kinh tế phải ổn định. Nếu có dấu hiệu lạm phát yếu, thất nghiệp tăng hoặc tăng trưởng chậm lại, thì khả năng việc tăng lãi suất thất bại, vì vậy những nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản sẽ đánh giá đồng Đô la Mỹ có xu hướng giảm giá (bán Đô la Mỹ).
   
   
2. Pháp là một trong những quốc gia thuộc khu vực đồng Euro. Sau khi Tổng thống Emmanuel Macron giải tán quốc hội và tổ chức cuộc bầu cử sớm, Pháp đã phải đối mặt với nguy cơ bất ổn chính trị kể từ giữa năm 2024. Tin tức về cuộc khủng hoảng chính trị này khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại, vì điều đó cho thấy sự trỗi dậy của các đảng phái cực hữu phản đối chống Liên minh châu Âu. Kết quả là, đồng Euro giảm mạnh, như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây. Đồng Euro chỉ có thể hồi phục sau khi đảng cực hữu không giành được đa số ghế trong quốc hội Pháp. Tuy nhiên, tình hình vẫn còn nhiều bất ổn, vì không có phe nào chiếm ưu thế tuyệt đối trong kết quả bầu cử. Do đó, nhà giao dịch theo phân tích cơ bản sẽ tiếp tục coi đồng Euro là xu hướng giảm (bán Euro), chừng nào cuộc khủng hoảng chính trị tại Pháp vẫn còn thì vẫn được coi là rủi ro cao.
   

Cơ Sở Của Phân Tích Cơ Bản Trong Forex

Trong phân tích cơ bản, một triển vọng kinh tế tăng trưởng thường được hiểu là cơ hội cho thấy đồng tiền có khả năng tăng giá. Ngược lại, nếu nền kinh tế suy yếu thì được xem là có khả năng khiến đồng tiền giảm giá. Tuy nhiên, việc đánh giá triển vọng kinh tế và tác động của nó đến tỷ giá hối đoái không thể được thực hiện một cách tùy tiện hay cảm tính chỉ dựa vào con số.

Thông thường, các nhà giao dịch mới cho rằng chỉ cần dữ liệu kinh tế được cải thiện, thì đồng tiền chắc chắn sẽ mạnh lên. Tuy nhiên, đây là một quan niệm sai lầm. Trong phân tích cơ bản, điều quan trọng bạn cần phải hiểu rằng:

Những người tham gia thị trường thường đặt ra kỳ vọng riêng của họ trước khi dữ liệu kinh tế được công bố. Nếu kỳ vọng không đạt như mong muốn, thì dữ liệu thực tế sẽ được coi là không tích cực. Do đó, nhà giao dịch không nên chỉ dựa vào dữ liệu mới nhất và dữ liệu của kỳ trước mà cần so sánh với kỳ vọng chung của thị trường. Ví dụ, việc tăng lãi suất đáng lẽ sẽ thúc đẩy đồng tiền mạnh lên. Tuy nhiên, nếu lãi suất chỉ tăng từ 1,0% lên 1,15%, trong khi thị trường kỳ vọng tăng lên 1,25%, thì đồng tiền có thể không tăng giá mà thậm chí còn giảm.

Trên Lịch Forex, thường có ghi dữ liệu kỳ trước (previous), kỳ vọng (forecast), và dữ liệu mới nhất (actual) sẽ được cập nhật sau khi báo cáo liên quan được công bố. Do đó, Lịch Forex chính là một “vũ khí” quan trọng cho những nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản.

Lịch Forex thường phân loại các sự kiện quan trọng thành ba cấp độ, được hiển thị bằng biểu tượng ngôi sao, dấu chấm than hoặc mã màu. Trong hình trên, các biểu tượng đó có nghĩa là:

• Xám: Sự kiện có tác động thấp trên thị trường Forex. Thông thường, những bản tin này chủ yếu ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu hoặc chứng khoán, nên tác động đến thị trường Forex là rất nhỏ.
• Quả cam: Sự kiện có tác động trung bình. Loại sự kiện này có thể tạo ra biến động gây ảnh hưởng đáng kể nếu diễn ra vào những ngày không có tin tức quan trọng.
• Màu đỏ: Sự kiện có tác động cao trên thị trường Forex. Khi thời điểm công bố sắp đến, biến động giá thường trở nên khó đoán — có thể đi ngang (ổn định/đứng yên) tăng - giảm hoặc rất mạnh (biến động mạnh). Vì vậy, các nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật thường tránh giao dịch trong những khoảng thời gian này.

Vì vậy, nếu bạn giao dịch cặp tiền EUR/USD, bạn cần phải xem xét cả các yếu tố cơ bản toàn cầu, lẫn các yếu tố kinh tế của Hoa Kỳ và khu vực đồng Euro. Chỉ một tin về việc tăng lãi suất của Hoa Kỳ thôi vẫn chưa đủ để khiến đồng Đô la Mỹ mạnh lên. Hơn nữa, trong các thông báo về chính sách lãi suất của Hoa Kỳ, nhiều bài phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thường có ảnh hưởng lớn hơn bản thân mức lãi suất được công bố.

Nói cách khác, khi chúng ta phân tích và diễn giải dữ liệu kinh tế, thì không thể dùng khái niệm “càng thấp càng tốt” hay “càng cao càng tốt” một cách máy móc được.

Ví dụ, dữ liệu lạm phát quá cao được coi là tín hiệu tiêu cực, nhưng lạm phát quá thấp cũng không phải là tốt. Thông thường, mỗi quốc gia đều có mục tiêu hoặc chuẩn mực lạm phát khác nhau. Các quốc gia phát triển thường đặt mục tiêu lạm phát trong khoảng 2–3%, trong khi các quốc gia đang phát triển ở mức khoảng 3–4%. Nếu lạm phát ở một quốc gia đang phát triển giảm xuống còn 2%, điều đó có thể ảnh hưởng tiêu cực đến đồng tiền của quốc gia đó. Ngược lại, cùng một mức lạm phát 2% ở một quốc gia phát triển lại được xem là tin tốt giúp đồng tiền tăng giá.

Do đó, không có chính sách nào hoàn hảo mà không có tác động tiêu cực. Việc đánh giá một chính sách nên dựa trên câu hỏi: “liệu chính sách này có giúp thu hút dòng vốn đầu tư vào quốc gia hay không?”

Nhiệm vụ của chính phủ là phải duy trì sự cân bằng giữa các yếu tố đánh đổi khác nhau để đạt được mục tiêu tăng trưởng ổn định, chứ không phải đưa ra quyết định làm hài lòng tất cả mọi người. Vì vậy, một nhà giao dịch không nên có quan điểm sai lầm như “vì nhiều người phản đối chính sách A, nên chính sách đó là xấu và đồng tiền sẽ giảm giá.” Trên thực tế, góc nhìn của nhà đầu tư luôn dựa trên động cơ lợi nhuận; ngay cả khi một chính sách bị công chúng phản đối, nếu chính sách đó tạo ra cho môi trường đầu tư thuận lợi hơn, thì vẫn sẽ được đón nhận tích cực.

Cách Học Phân Tích Cơ Bản Forex

Để hiểu rõ phân tích cơ bản một cách chính xác và toàn diện, một nhà giao dịch nên tìm hiểu kỹ về kinh tế học và mối liên hệ giữa kinh tế với thị trường tài chính, bao gồm kinh tế vĩ mô,  chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa, và các khía cạnh khác. Tuy nhiên, một nhà giao dịch không nhất thiết phải có nền tảng kinh tế học để hiểu về phân tích cơ bản Forex; ngay cả một cử nhân chuyên ngành kinh tế cũng chưa chắc phân tích chính xác nếu không có kinh nghiệm thực tế trên thị trường Forex.

Vậy phải làm thế nào để nắm vững phân tích cơ bản? Hãy làm theo các bước sau:

1. Nhận biết các chỉ số kinh tế và tin tức có ảnh hưởng đến thị trường giao dịch forex.
2. Xác định những tin tức Forex nào quan trọng nhất, đặc biệt là dữ liệu kinh tế từ Hoa Kỳ đồng thời đánh dấu các sự kiện có tác động lớn trên Lịch Forex
3. Hiểu cách giao dịch Forex dựa vào tin tức.
4. Nếu bạn muốn tận dụng tin tức để thu lợi nhanh, hãy học chiến lược News Trading. Tuy nhiên, nếu bạn muốn áp dụng phân tích cơ bản như các nhà giao dịch chuyên nghiệp, hãy học cách sử dụng phân tích cơ bản đúng đắn và có hệ thống.
5. Cuối cùng, hãy đọc thường xuyên các bài viết về kinh tế và theo dõi tin tức Forex mỗi ngày. Một nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản sẽ dễ mất phương hướng nếu không cập nhật, theo dõi tin tức kinh tế một cách đều đặn.