Hai Mô Hình Kinh Doanh Broker Mọi Trader Mới Cần Biết

Nhiều trader mới thường không suy nghĩ kỹ khi giao dịch với Broker Forex. Những trader này thường chỉ tập trung vào chiến lược, đòn bẩy hoặc các điều kiện khác trước khi giao dịch. Tuy nhiên, bên cạnh những tiêu chí này, còn nhiều yếu tố cần xem xét, bao gồm cả mô hình kinh doanh của broker sử dụng. Có hai loại mô hình kinh doanh chính mà Broker Forex hay sử dụng là: A-Book, B-Book, hoặc kết hợp cả hai (hybrid).

Mô Hình Kinh Doanh Broker A-Book

Bạn có thể đã nghe về broker STP, broker ECN, non-dealing desk brokers, hoặc non-market maker brokers. Những thuật ngữ này đều ám chỉ về mô hình kinh doanh broker A-Book. A-Book được định nghĩa là mô hình broker Straight Through Processing - xử lý thẳng (STP). Điều này có nghĩa broker sẽ chuyển trực tiếp các lệnh giao dịch của trader đến các nhà cung cấp thanh khoản, nên bản thân của họ chỉ đóng vai trò là thông báo mức giá mà bạn có thể đặt lệnh.

Với nhiều trader, sự không ràng buộc rất quan trọng vì họ muốn giao dịch mà không bị đối lập bởi bất kỳ bên nào. Broker A-Book kiếm lợi nhuận từ spread hoặc thu hoa hồng mỗi khi bạn mở và đóng giao dịch. Do đó, khi bạn sử dụng mô hình kinh doanh này, thì xung đột lợi ích sẽ không phát sinh vì broker vẫn nhận được phí hoa hồng, bất kể dù khách hàng có lợi nhuận hay không.

Đây là mô hình kinh doanh mà nhiều người xem như “Broker Forex truyền thống”. Những broker này đóng vai trò “bên trung gian” (facilitator), chứ không phải “bên cung cấp thanh khoản” (supplier). Điểm quan trọng của mô hình A-Book là giao dịch của bạn chỉ được thực hiện nếu có một lệnh khác phù hợp với yêu cầu giao dịch của bạn. Trong mô hình A-Book này, broker không được phép can thiệp vào các lệnh mua-bán của bạn.

Mô Hình Kinh Doanh Broker B-Book

Các Broker Forex sử dụng mô hình kinh doanh B-Book sẽ thực hiện giao dịch nội bộ: tức là họ đóng vai trò market maker để xử lý lệnh của khách hàng mà không thông qua nhà cung cấp thanh khoản hay thị trường thực. Một số trader thường gọi họ là “broker có bàn giao dịch” (dealing desk brokers). Khi bạn đặt lệnh, họ chấp nhận rủi ro bằng việc sử dụng quỹ từ balance (số dư) từ nguồn vốn nội bộ của họ.

Ví dụ, nếu bạn có USD và muốn mua EUR, broker forex sẽ thực hiện lệnh ngay cho bạn trực tiếp trong hệ thống nội bộ mà không cần liên kết vào thị trường Forex. Nếu giao dịch bạn đặt có lợi nhuận, toàn bộ lợi nhuận được chuyển cho bạn và broker chịu lỗ, còn khi bạn thua thì broker sẽ hưởng phần thua lỗ của bạn.

Trader có số dư nhỏ nhưng giao dịch với đòn bẩy cao thường có rủi ro rất lớn. Vì vậy, broker sẽ thực hiện B-Book cho nhóm trader này. Đặc biệt là các trader mới chưa có kỹ năng, có xác suất thua lỗ cao. Broker tự động đặt các trader mới này vào mô hình B-Book nhằm tối ưu lợi nhuận cho họ.

Rõ ràng, mô hình kinh doanh broker này tạo ra xung đột giữa broker và trader. Trader thường lo ngại về việc trở thành đối tượng của các "chiêu trò mập mờ" từ broker. Một số broker B-Book có thể tận dụng lịch sử và mẫu giao dịch của bạn để tìm cách tối đa hóa cho lợi nhuận của họ. 

Tuy nhiên, đừng lo, vì mô hình kinh doanh B-Book hợp pháp và vẫn được quản lý, mặc dù không được nghiêm ngặt như A-Book.

Mô Hình Kinh Doanh Broker Hybrid

Một mô hình kinh doanh Broker Forex phổ biến khác là mô hình hybrid (kết hợp). Trong mô hình này, các giao dịch có lợi nhuận của trader được chuyển ra thị trường thực (A-Book), trong khi các giao dịch còn lại được xử lý nội bộ (B-Book). Trong mô hình hybrid, broker có thể tự do quyết định giao dịch của bạn qua A-Book hoặc B-Book tùy thuộc vào mức độ rủi ro và các thông số giao dịch khác.

Mô hình kinh doanh này sử dụng phần mềm đặc biệt để phân loại trader thành hai nhóm. Chương trình của phần mềm có thể theo dõi số dư của trader, đòn bẩy bạn đã sử dụng, rủi ro từng giao dịch, việc sử dụng stop loss, và nhiều thông số khác.

Tiêu Chí Những Trader Có Khả Năng Bị Đưa Vào B-Book:

• Trader sử dụng đòn bẩy cao.
• Trader chịu rủi ro lớn trong mỗi giao dịch.
• Trader không sử dụng stop loss.
• Trader giao dịch với khối lượng nhỏ (số dư càng nhỏ, ví dụ chỉ $10, lợi nhuận càng ít).

Mô Hình Kinh Doanh Broker Nào Mà Bạn Nên Chọn?

Lựa chọn mô hình phụ thuộc vào từng trader. Nếu bạn ở múi giờ mà thời điểm giao dịch trùng với lúc thị trường Mỹ và Châu Âu còn ít biến động, thì mô hình B-Book có thể phù hợp vì họ thường cung cấp spread cố định. Nhưng nếu bạn giao dịch trùng với múi giờ trùng với Châu Âu, nơi giao dịch đang rất sôi động, thì mô hình A-Book lại lý tưởng hơn vì bạn có nhiều cơ hội nhận được spread cao hơn do thị trường di chuyển năng động.

Một yếu tố khác cần lưu ý là chi phí. Dù bạn chọn A-Book hay B-Book, bạn vẫn phải trả cho broker thông qua spread, hoa hồng và overnight swap (phí qua đêm). Broker B-Book thường linh hoạt hơn cho trader mới (có số dư và khối lượng giao dịch thấp), trong khi A-Book lại phù hợp cho trader kinh nghiệm giao dịch với vốn lớn.

Trước khi giao dịch, nên so sánh mô hình kinh doanh thích hợp để bạn đưa ra quyết định lựa chọn Broker Forex phù hợp nhất. Luôn tìm hiểu về ưu nhược điểm của broker sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện và nhận thức rộng hơn.